Báo cáo thị trường trái phiếu mới đây của CTCP Chứng khoán VNDirect (VNDirect) cho biết, tổng giá trị trái phiếu doanh nghiệp (TPDN) riêng lẻ đáo hạn trong quý 4/2022 đạt 58.840 tỉ đồng, tăng 87,7% so với cùng kỳ năm 2021.
Thống kê này chỉ bao gồm các đợt phát hành TPDN riêng lẻ từ năm 2019 tới nay và không bao gồm các doanh nghiệp phát hành đã thực hiện mua lại trái phiếu trước hạn. VNDirect ước tính có khoảng 142.200 tỉ đồng TPDN đã được mua lại trong 9 tháng đầu năm 2022.
| |
Trong quý 4/2022, bất động sản là nhóm ngành có lượng trái phiếu đáo hạn lớn nhất với tổng giá trị đạt 20.071 tỉ đồng.
Nhóm doanh nghiệp tài chính – ngân hàng có khoảng 19.365 tỉ đồng trái phiếu đáo hạn trong quý 4, tăng 130% so với cùng kỳ năm trước. Các tổ chức tài chính có lượng trái phiếu đáo hạn lớn nhất là Techcombank (4.500 tỉ đồng), VIB (3.000 tỉ đồng) và VPBank (1.950 tỉ đồng).
Còn lại khoảng 19.404 tỉ đồng trái phiếu đáo hạn thuộc về các doanh nghiệp khác (ngoài nhóm bất động sản và tài chính ngân hàng), dẫn đầu là Công ty TNHH Sản xuất và Kinh doanh Vinfast (9.010 tỉ đồng), CTCP Wealth Power (2.880 tỉ đồng) và CTCP Tập đoàn Sovico (2.100 tỉ đồng).
Thị trường TPDN sẽ tiếp tục trầm lắng
Theo VNDirect, sự kiện điều tra và khởi tố một số lãnh đạo doanh nghiệp liên quan đến những sai phạm trong phát hành TPDN gần đây đã thể hiện những nỗ lực của cơ quan quản lý trong việc làm trong sạch thị trường vốn.
Bên cạnh đó, Nghị định 65/2022/NĐ-CP bổ sung sửa đổi cho Nghị định 153 về chào bán trái phiếu riêng lẻ chính thức được ban hành cũng là một điểm tích cực đối thị trường vốn trong dài hạn.
“Tuy nhiên, chúng tôi cho rằng các thành viên thị trường cần thời gian để điều chỉnh cho phù hợp với những quy định mới. Vì vậy, thị trường TPDN nhiều khả năng sẽ tiếp tục trầm lắng trong một vài quý tới”, VNDirect nhận định.
Về phía cung, VNDirect cho rằng tổng giá trị phát hành TPDN có thể phục hồi trở lại từ nửa cuối năm 2023.
Nghị định 65 mới cho phép các doanh nghiệp được phát hành TPDN với mục đích cơ cấu nợ, và đây là một trong những điểm trọng yếu theo hướng nới lỏng hơn, giúp các doanh nghiệp với mục đích tái cơ cấu nợ vẫn có thể tiếp cận được với kênh phát hành TPDN.
Về phía cầu, số lượng nhà đầu tư chuyên nghiệp đủ điều kiện mua TPDN phát hành riêng lẻ được dự báo sẽ sụt giảm trong ngắn hạn.
Nhóm ngân hàng phát hành trái phiếu nhiều nhất quý 3/2022
Tổng giá trị TPDN phát hành trong quý 3/2022 đạt 60.635 tỉ đồng, giảm 50,5% so với quý trước và giảm mạnh 70,9% so với cùng kỳ năm trước. Trong đó, có 42 doanh nghiệp phát hành tổng cộng 59.032 tỉ đồng trái phiếu riêng lẻ.
Các doanh nghiệp có giá trị phát hành trái phiếu riêng lẻ lớn nhất đều là các ngân hàng, bao gồm: BIDV (6.867 tỉ đồng), OCB (6.600 tỉ đồng) và VietinBank (4.210 tỉ đồng).
Trong khi đó, 1.603 tỉ đồng TPDN được phát hành ra công chúng, tăng 434,4% so với quý trước, chủ yếu cũng tập trung ở nhóm các ngân hàng thương mại cổ phần.
Tài chính ngân hàng cũng là nhóm ngành chiếm tỷ trọng lớn nhất với 82,5% tổng giá trị phát hành trái phiếu riêng lẻ, tương đương 48.683 tỉ đồng. Ngoài 3 ngân hàng có giá trị phát hành lớn nhất kể trên, các tổ chức tài chính khác có giá trị phát hành lớn nhất bao gồm: ACB (3.800 tỉ đồng), HDBank (3.694 tỉ đồng), MB (3.630 tỉ đồng)…
Nhóm bất động sản phát hành tổng cộng 8.091 tỉ đồng trái phiếu riêng lẻ trong quý 3/2022, dẫn đầu là Công ty TNHH No Va Thảo Điền (2.300 tỉ đồng), CTCP Đầu tư và Phát triển Du lịch Phú Quốc (2.285,6 tỉ đồng) và CTCP Fuji Nutri Food (1.000 tỉ đồng).
| |
Lũy kế 9 tháng đầu năm 2022, tổng giá trị phát hành TPDN đạt 248.603 tỉ đồng, giảm 43,5% so với cùng kỳ năm trước. Trong đó, có 240.804 tỉ đồng phát hành riêng lẻ và 7.799 tỉ đồng phát hành ra công chúng.
Top 5 doanh nghiệp phát hành trái phiếu nhiều nhất gồm 3 ngân hàng và 2 tập đoàn niêm yết trên sàn chứng khoán, bao gồm: BIDV (19.872 tỉ đồng), Vingroup và các công ty con (16.569 tỉ đồng); NovaGroup và các công ty con (15.157 tỉ đồng), OCB (12.300 tỉ đồng) và ACB (10.450 tỉ đồng)./.