VPS sắp huy động 5.000 tỷ đồng trái phiếu, "rót" một phần vào cho vay margin

Theo phương án được công bố, VPS sẽ chào bán 50 triệu trái phiếu ra công chúng với giá 10.000 đồng/đơn vị, tương ứng quy mô 5.000 tỷ đồng. Trái phiếu có kỳ hạn 24 tháng kể từ ngày phát hành, đáo hạn trong năm 2027.

Nguồn vốn thu về được VPS dùng thúc đẩy cho vay margin và ứng trước tiền bán chứng khoán theo quy định.

Đợt phát hành là một phần của kế hoạch huy động vốn từ kênh trái phiếu giai đoạn 2025-2026 của VPS. Ngoài kế hoạch chào bán ra công chúng này, công ty chứng khoán còn muốn phát hành trái phiếu chuyển đổi riêng lẻ trong năm 2025, kỳ hạn 2 năm nhằm cơ cấu lại các khoản nợ với giá trị tối đa 7.000 tỷ đồng.

Về tình hình kinh doanh, trong quý IV/2024, VPS ghi nhận khoản lãi đột biến từ hoạt động tài chính gấp 10 lần cùng kỳ, đạt 462 tỷ đồng; qua đó có khoản lợi nhuận tài chính hơn 285 tỷ đồng, thay vì chịu lỗ hơn 166 tỷ đồng ở cùng kỳ.

Nhờ đó, VPS kết thúc quý cuối năm 2024 với lãi ròng hơn 837 tỷ đồng, gấp 4,3 lần so với cùng kỳ năm trước. Kết quả tích cực này cũng thúc đẩy lãi ròng cả năm lên gần 2.521 tỷ đồng, gấp 3,8 lần năm 2023.

Tính tại ngày 31/12/2024, tổng tài sản của VPS đạt hơn 30.370 tỷ đồng, trong đó 98% tài sản ngắn hạn. Hoạt động cho vay margin chiếm tỷ trọng lớn, cuối kỳ đạt hơn 12.208 tỷ đồng. Hoạt động ứng trước tiền bán đạt 284 tỷ đồng.

Danh mục tự doanh của công ty chứng khoán này phần lớn rót vào công cụ thị trường tiền tệ (tín phiếu, chứng chỉ tiền gửi, hợp đồng mua lại...) với giá trị gần 7.000 tỷ đồng. Một phần khác, tự doanh đầu tư vào trái phiếu niêm yết, giá trị hơn 1.100 tỷ đồng. Phần đầu tư vào cổ phiếu rất nhỏ, chỉ vài chục tỷ đồng.

VPS có hơn 19.000 tỷ đồng nợ phải trả tại thời điểm kết thúc năm 2024, trong đó nợ vay hơn 18.300 tỷ đồng, tăng 46% so với đầu năm và toàn bộ ở kỳ hạn ngắn, trong khi vốn chủ tăng ít hơn, ở mức 27% lên gần 11.365 ngàn tỷ đồng.